第一章理财理念和炒股前的准备工作

来源:Internet,编辑:yyfyyf,2021-01-13 16:08:38

  较长的时间之后,就会呈现出惊人的差异。所有真正获得成功的人,不仅是因为他们首先认清了大的发展趋势,掌握了一些具体实用的投资方法,分析和总结,始终沿着一条正确的道路走下去。也唯有如此,才能体验到长期投资所带来的巨大价值和魅力。

  等看完了本章的内容,相信就有不少人会明白,在一个长期通货膨胀的大背景下,尽早制定长远的理财规划已经是迫在眉睫了。而资本市场投资早已成为现代人最为重要的理财方式之一,在世界财富排行榜上,巴菲特和索罗斯均长期名列前茅,就是对股市投资可能创造惊人财富的最好说明。在认真阅读和思考之后,相信大家就知道该如何规划自己的理财之路了。

  提起老鹰,大家都知道它是世界上寿命最长的鸟类,请不要仅作为闲暇时的谈资而一笔带过,因为,老鹰所表现出的智慧和勇气,足以令无数的人感到羞愧和敬仰。老鹰可以活到70岁,前半生可谓顺风顺水,但是,到了40岁,它的爪子开始老化,已经无法很好地再捕抓猎物,失去了往日的活力和霸气。就连往昔那令人胆寒而又犀利的眼神,也似乎透露出一丝淡淡的忧伤。它的喙变得又长又弯,几乎都可以碰到自己的胸膛。由于羽毛长得过于浓密,翅膀也变得异常沉重,致使飞翔变得越发困难。这时,它必须尽快做出艰难的抉择:要么维持现状,慢慢地等待死亡,要么经历一次痛苦的蜕变而浴火重生!于是,它飞到了山顶,在悬崖峭壁上筑巢疗伤,从此开始了它艰难的蜕变历程。首先,它会用喙来敲击岩石,直到喙彻底脱落。然后耐心地等待新喙的生长。之后,再用刚长出的喙,忍着剧痛,将趾甲一根一根地拔落。当新的趾甲长出以后,它还要再将羽毛也一根一根地拔落。就这样,经过了令人难以想象的五个月之后,老鹰的新羽毛也生长出来。于是,老鹰又开始在天空畅快地自由翱翔,苍穹霸主又重新展现出往日的雄风,从而替自己争取到了30年宝贵的金色时光!也许,我们不禁会问,这样是否对自己太过残忍?但是,我们又不能不由衷地对老鹰表示赞美和感慨!在漫长的人生旅途中,不如意之事十之八九,很多时候,需要我们必须面对两难的选择。诚然,墨守成规,安逸地保持现状,是大多数人早已习惯的行为方式,因为,重大的变革往往伴随着不确定的风险。但是,若不能挣脱固有思维和命运的枷锁,又怎会有令人憧憬的蓝图?

  此时,笔者突然想到了一个有趣的故事,说的是有一只老鼠不慎落入了罐中,罐子里装着不少大米,老鼠那时若是想要出去,还是可以逃脱的。不过,老鼠却选择了留下,认为每天张口就可以吃到喜爱的大米,而不需要再辛苦地到处去寻找食物,这样的日子是多么地惬意!不过,随着大米一天天的减少,老鼠就再也无法爬出那个罐子了。一个是未雨绸缪,凤凰涅槃,志在广阔天空;一个是贪图安逸,鼠目寸光,乐于苟且偷安。不同的选择,自然注定会有不同的命运。这就是层次的不同,这就是境界的差异!不要等悲剧到了眼前,才知道懊悔和悲伤,如果还有梦想,就请选择蜕变,如果还有余力,就不能轻言放弃!也许可以失去所有,但是,绝不能丧失信念,着眼未来,是为了放飞自由和理想。抛弃陈规陋习,积极学习以适应环境。暂时放弃短期的利益,是为美好的未来打下坚实的基础。

  积蓄能量,厚积薄发,从而展现更优秀的自己,宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒来。漫长的隐忍和努力,只为重获新生,逆境只会令弱者却步,但会超常地增长勇者的才干。勇敢地迎接挑战,可以激发出难以想象的巨大潜能,人生就像激流,不遇暗礁,难以激起美丽的浪花。岁月的流逝会抚平创伤,激励我们重新起航!不时的失落,压不垮不屈的脊梁;曾经的苦难,让我们变得更加睿智和坚强。过往的记忆,历久弥香,执着的守候,只为那无悔的人生。

  在当今社会,个人资产应该如何进行配置,相信是大家最为关心的话题之一。之所以会这样,主要是因为一旦投资决策严重失误,就将会给自己及家人带来难以承受的损失。一般人主要的理财方式无非就是存银行、买基金、炒楼、炒股、炒外汇、做期货等这几个渠道。下面就先用大量的数据来说明,长期存银行会有怎样的结局。

  1970年左右也就是40年前,月工资为50元的职工,那时还可以养活一个四五口人的家庭。那么,假设这个职工不吃不喝,将一个月的工资全部存入银行,依据一年期银行存款在过去几十年的平均利率约5%来计算,存40年之后50元就变成了352元。账面上资产也的确增值了6倍左右,但是,352元在当前还能够买到多少东西呢?在40年前,月收入50元钱算是较高的工资了,而在今天的大城市中,5000元的月收入也不过是普通工资而已。

  也就是说,目前大众最普遍的理财方式,指望长期存入银行,以期待资产升值的想法是根本行不通的,就实际购买力而言,本金连保值都做不到,就更不要说增值了。很多事情是不需要非要等到了眼前才能醒悟的,因为,只要事先通过一些并不复杂的统计分析,就完全可以提前预知未来。

  信用货币本身是没有任何价值的,主要只是充当一般等价物为经济发展服务,货币的购买力,要和社会上的实物相对应才有实际意义。比如,目前社会上某种主要商品的价格为100元,当前总的货币发行量为100万亿元,那么,在其他条件不变,该商品也是完全由市场定价的情况下,在货币发行量增加到200万亿元时,该种商品的理论价格就应该同样上涨一倍,达到200元左右了。也就是说,因为超发了一倍的货币,货币的实际购买力就大约只有原来的一半了。

  将几十年以来经济增长的速度,和同期货币发行的增速做一个比较,就可以大体预测出未来货币贬值的幅度。对于收益略高于银行利率的各种固定收益的债券来说,虽然情况会略微好一点,但是,没有本质上的差异,而想指望由此获得较好的投资回报也同样是不现实的。由于货币贬值是以很缓慢的方式来演变的,是一个典型的温水煮青蛙的漫长过程,这就很容易使人麻痹,往往就使得一些缺乏金融常识、缺乏远见的人在投资决策时产生错觉和误判。

  社会上一直流传着一个误解,认为炒股是高风险的事情,所以,绝大多数人都认为只有将钱存入银行才是最保险的。首先,必须要承认炒股最终的确只有少数人可以胜出,也就是所谓的“721定律”,即大约70%左右的人注定会亏损,20%左右的人大体持平,10%左右的人会盈利。若是经过一些最基础的学习,掌握一点并不复杂的操作技巧,那么,即使你这几十年在股市里折腾,相信最差的结果至少也应该会剩下20%左右的本金吧?那样的话,炒股前的准备工作岂不是和自己将资产放在银行里等待几十年之后没有悬念地大幅贬值至少80%左右的结果没有太大的区别吗?既然已经将投资股市几乎最坏的结果都考虑到了,此时要是再问你是否愿意现在就进入股市开始学习,为今后去博取那最终大约30%左右基本不亏的概率,以及为那大约10%左右的较好盈利机会去做准备,相信稍有头脑的人都会持肯定的态度。否则,真的等到几十年之后才知道醒悟,那时什么都晚了!

  【要点提示】综上所述,为了日常支出或是防备一些意外开支,将一定的资产存入银行是可以理解,也是必须的。但是,若是将资产长期存入银行作为一种财富增值的理财方式,无疑是极不明智的。

  2012年以前的10年,商品房投资收益年均大约可以达到20%左右,可谓收益不菲。但是,那仅仅只是表明过去而已,在未来10年炒楼依然还会是一个很好的选择吗?笔者个人认为是难以盲目乐观的,因为,各方面的大环境已经不可同日而语了。

  房地产具有不同于一般商品的三个明显特点:一是,既有居住自用属性,又可以作为投资品。二是,房地产无法转移,具有明显的地域属性。三是,占用的资金庞大,牵涉的相关行业和利益方众多。由于这些特点,一旦一个国家的房地产泡沫破灭,将比其他任何普通泡沫破灭的后果都要严重。看看日本的房地产泡沫破灭之后,二十多年都已经过去了,但是,国民经济都还没有缓过劲来,就清楚其危害有多大了。

  之所以会有如此严重的后果,就在于一旦房地产运作的资金链发生断裂,是无法像其他商品那样,通过出口到世界的其他各个国家来转移过剩产能,哪怕是通过大幅度的降价来加以消化掉的,这就必然要长期占用大量的社会财富,导致一系列恶性连锁反应发生,比如银行坏账,三角债剧增,地方财政状况恶化,企业大量倒闭,失业人员增多,人民消费能力下降,等等,将严重阻碍经济的正常健康发展。

  国际上发达国家的居民首次购房年龄在40岁左右,而我国是不到30岁,这本身就有透支消费之嫌。没有房子就难以谈婚论嫁,已经成为现在年轻人婚姻观的主流,但刚刚参加工作才几年,仅是从事一般性职业的两个年轻人,是怎么也不可能仅依靠自己的能力买得起房的,于是,依靠双方父母的资助,几家人才能贷款买下一套房,这已经是很普遍的现象了。

  现实中有多少年轻人由于顾及每月固定的房贷压力,哪怕是处于不太利于自身发展的环境下,也不敢轻易地跳槽,被迫习惯了按部就班的生活,失去了年轻人应有的创新和进取精神。若是还有一个儿子的话,也许小两口自己的房贷还完之后,还要面临为儿子准备买房的压力。而且,这还没有算上教育及其他的一些开支,在高房价的大背景下,普通人所承受的经济压力可想而知。

  高企的房价和低迷的消费之间,是一个此消彼长的关系,房价若还是和大众收入水平相差如此悬殊,则增加老百姓的消费只能是一句空话。再说了,大量企业都削尖了脑袋进入利润丰厚、技术含量低、见效快的房地产行业。请问,还有多少企业家会安心去搞那些资金投入大、短期难有成效的产业升级改造、科研开发和专心打造自己的核心技术优势,从而最终提高国家的整体经济实力和水平呢?长此以往,在全球经济高度一体化的今天,中国还能凭借什么优势去参与激烈的国际市场竞争呢?那样的话,中国可能永远只能成为别国的加工厂,始终处于经济链条的底端。

  当然,房地产的泡沫何时会破灭,究竟何时房地产才可能回归到较为正常状态,最主要是要结合国内货币政策的发展趋势,以及具体的宏观经济政策等来预判。而且,不同区域的情况也会有较大的差异,需要区别分析对待。总之,在货币贬值趋势长期明显存在,地方政府财富高度依赖房地产,导致真正控制房价的动力不强,投资者又缺乏其他较好投资渠道的复杂背景下,市场趋利的本能和政策对房地产调控的博弈将长期存在,这也必将增大投资房市的难度和风险。

  还是从关于养老金的讨论说起,理财师提出:假设退休后你每月的开支为2000元,从60岁开始退休,按照平均寿命80岁计算,那么你退休后的20年需要2000元×12×20=48万元养老金。假如我们以3%的通胀率计算,如果按每月支出等同于现在2000元的购买力计算,你的寿命为80岁,你现在50岁,那么从60岁退休到80岁,你需要准备116万元,才能满足你现在每个月花费2000元的生活水平。如果你对生活水平要求更高的话,自然就要更多的钱。假设退休后,每个月想要过上和现在的3000元相同购买力的生活水平,假如你现在50岁,10年后退休,按照3%的通胀计算,那么你需要为20年退休生活准备174万元;如果你现在40岁,则需要为此准备234万元;如果你是个80后,现在30岁的线万元退休金。你现在的年龄越小,面临的通胀时间就越长,到时候需要准备的退休金将越多。

  3%的通胀率其实应该是算的较低的了,如果按照过去几十年的年均通胀率5%左右来计算,数值就会更大了,所以。80后需要准备300多万元的养老金并非完全是危言耸听。不过,上述计算并没有考虑资金的时间价值,也就是说,目前拥有的货币比未来收到的同样金额的货币具有更大的价值,因为目前拥有的货币是可以通过适当投资来增值的。

  30年,假设一个人的寿命80岁,50岁退休。如果按照现在的盒饭价格10元和4%的通胀率计算,30年后的盒饭价格就要涨到32元,那么,一日三餐即使光吃盒饭也要花上近百元,而30年的盒饭钱也要超过100万元。

  2012年,有位经济学家在博客中写道:“目前北京一个普通家庭一年的生活费是5万元,如果CPI为3%,20年后要保持目前生活水平,一年就需要9万元。假设你离退休还有20年,退休后还要再活20年,那么你需要的养老费用是242万元。如果你现在月薪是4000块,薪水的涨幅也是每年3%。那退休时的养老保险金总共也只有37万元,但是你需要242万元,连这个零头都不够,怎么养老?”

  、医疗、子女教育、旅游、意外等未来无法回避的诸多大量开销面前,若是不尽早合理规划,进行恰当的投资理财,想要指望那点固定工资或是养老金,是根本无法想象该如何面对未来的。

  大众理财方式,尤其是经历了2007年股市的火爆场面之后,大量的银行存款流入基金市场,股票基金在当年也取得了不错的收益,从表面上看似乎还显示出了一定的专业水准。但是,仔细分析一下,就发觉造成2007年股票基金业绩整体均较好的原因主要是由于当年大盘指数就上涨了几乎一倍,那么,可以想象,在股市行情如此火爆的情况下,即使什么都不懂的新股民随机买上几只股票,在同期也不难取得类似的收益,可见,当时的收益更多是由于股票市场本身环境较好,而非基金经理整体水平较高之故。

  2008年的股市暴跌行情来分析,在2008年股市大盘大跌了65%,而开放式股票基金平均年收益为50%左右,在大盘的系统性风险到来之际,显然没有较好地规避掉大的风险。

  2011年股市处于小幅下跌的背景下基金和大盘的走势的对比情况。上证指数在2011年全年是下跌21.68%;剔除当时处于建仓期的基金,2011年217只开放式主动股票型基金平均收益为24.87%,不仅绝对收益率为负,而且平均跑输大盘基准3个百分点左右。

  ,公募基金往往资金量庞大,自然就难以获得小资金那样的较高收益了;其次,由于2006年之后基金快速扩容,导致较高素质的基金经理人员严重缺乏,大量新上任的基金经理的整体水平不高;最后,基金管理人运用基金财产进行证券投资有一些限制,比如:某基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的10%;本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%,另外,基金还有总的持仓比例的限制等。这种分散投资的策略往往可以较好地控制风险,但是,同时也制约了业绩出现较好表现的可能性。

  这在相当长的时期内都难以改变。而要是有大牛市产生,普通投资者随机买上几只股票,在同期想要取得较好的投资收益也是大概率的事件。换句话说,投资基金的基民要是有能力较好地选择投资基金的时机,那么,只要自己适当地进行研究,在股市中挑选几只和大盘走势基本同步的股票来进行分散投资,或是直接购买各种EIF基金,在一段时期内获取和大盘较为接近的投资收益也不是什么难事。

  金存入银行的理财方式是不明智的,因为实际的通货膨胀率长期远高于银行的利率,导致从实际购买力的角度来说,不要说是增值了,就连本金都会没有悬念地大幅度贬值。虽然楼市还是可能会出现一定的机会,但是,在之前多年楼市长期大幅上涨之后,无论是从房地产的绝对价格还是从它和居民收入的比值来看,都已经存在较大的泡沫,在国家对房地产进行调控的意图和力度在不断增强的大背景下,总体来说炒楼的风险是在日益增大的。而且,涉及的资金巨大,炒楼显然也不是大量普通老百姓所能承受的;养老金也许可以给我们的未来提供一点最基本的保障,但是,却无法解决我们一生中所要面临的诸多大笔的支出;基金的业绩始终严重依赖股市行情好坏的状况,靠天吃饭的特性难以改变,投资基金的效果自然也就不尽如人意了。

  投资股市具有资金门槛低,买卖变现灵活方便,选择余地多种多样,投资风险自己可以较好地控制等优点。因此,经过多方面深入对比分析之后就会发现,在现实中的几种最主要的投资领域中,投资股市应该是广大自身具备适当条件,准备进行投资理财人士的一个重要选择方向。

  备感压力,不过,等看过下面的文章,相信大家在感慨之余再也不会过于担忧了,因为,只要提前制订长期的投资计划,还是有可能使得自己的晚年有所保障的,同时也有可能实现自己更多的人生规划。

  图1-1中可以看出,不同的收益率保持的年数越长,最终数值之间的差异就越大,也就是说,时间越长,复利增长的巨大魅力,就会体现得越明显。从月收益2%~5%这前四项的数据中,可以发现一个有趣的现象,那就是,虽然前后两个月收益率仅仅相差1%,但经过二十年,后一项数值基本都高于前一项十倍左右。这也是为什么要强调长期投资,甚至是超长期投资的重要意义所在,最好是将投资作为一生的事业来做。那么,到你老的那一天,你很可能就不会再过于为金钱上的事务而烦恼了,自然也很可能会收获一个较为完美的人生。

  4%的银行一年期利率计算的结果,看了之后实在是让人沮丧,即使存上20年,资产也仅仅只会增长一倍左右。而这可怜的一点名义上的收益,还没有考虑通货膨胀所导致货币必然贬值的因素在内。可以看出,在多年以后不同的理财方式之间存在着多么巨大的差异。

  索罗斯,几十年的年复合增长率也仅35%左右,而股神沃伦巴菲特的年复合增长率才有20%左右,但巴菲特却能在几十年后长期占据世界富豪榜的前列。每年20%的收益在很多人眼里根本就是不值一提的,但能保持51年年均增长20%收益的话,资产就增值达到惊人的一万多倍!这就是复利独特的魅力所在,巴菲特就是这样创造了财富神话。

  30%~40%,并不是一件太困难的事情。但在目前普遍较为浮躁、急功近利的氛围中,要想保持一份从容、立足长远的心态却是很困难的。人们往往都会因为各种短期巨大利益的驱使和诱惑,而迷失了正确的方向。

  图1-1,不难看出只要平均每年保持26.8%的收益率,那么,10年就变为了10.76倍,20年变为了115.4倍,若是平均每年保持60%的收益率,那么,10年就变为了110倍,20年变为了1209倍!将上面的年26.8%和60%的收益率分解到每个月,分别也就是2%和3%,这样看来,这样的收益率,在目前还属于新兴市场的A股市场,对于一些各方面能力均较强的投资者来说,要达到这样的目标也不是那么的遥不可及,关键是要长久的保持才行。

  收益过于离谱而超出了自己的能力所及,那样自然容易适得其反了。否则,股市中还是有很多看似简单,却十分有效的交易模式可供大家选择的。下面,就给大家介绍一种本人经过大量统计分析得出的,较为简单,却很容易操作的,依据两条均线之间的上穿和下穿来作为买卖依据的交易模型。

  地说明不同交易模式在操作频率、盈利概率,以及股市是否存在比较简单却非常有效的交易模型等这些对于投资者来说至关重要的问题,下面选取从1990年12月19日上证指数开始交易,一直到2012年9月28日作为统计区间。由于其间经历了多次的暴涨暴跌、长期震荡盘整,以及阴跌等各种走势,股市运行的所有主要运行方式均包含在内。而且,统计周期也长达22年多的时间。因此,用这段时间来进行统计分析,自然就可以避免各种偶然因素的影响,使得统计结果具有很强的代表性和规律性,也自然完全可以作为分析优化交易模式的科学依据。

  本节,相信那些没有找到方向的投资者,就应该清楚自己为什么始终无法在股市中胜出的原因了。

  1-2所示为上证指数不同均线交叉买卖模型统计分析列表(按总收益降序排列)。

  1%进行扣除之后的结果。买卖条件是用大家最常用的5日,10日,20日,60日,120日均线为核心,都是以一个短期的均线上穿和下穿一个长期均线作为买卖条件的。举例:3日均线日均线买入(卖出),就是指在3日均线日均线日均线均线时卖出,一对买卖交易信号就构成了一次交易。虽然统计共有7个大项,但是,投资者首先最关心的无疑是总收益的高低。所以,图中

  6名均是在900%以上,分别是以20日均线日均线作为长期均线的组合,短期均线日均线。总收益排在第6名之后的是连续3个以120日均线即半年线作为长期均线的组合。这就说明此种两均线交叉的买卖模型,对于长期均线的设置更为重要,最大以不要超过120日为好,短期均线的设置要相对宽松一些,但是,最大也以在10日左右为好。下面对总收益排在前10位的组合的各项指标进行一个统计分析:总收益平均为935%;

  再重点对总收益前三位的组合分析一下,可以看出总收益前3名组合均由长期均线日均线的组合所占据。这和上面计算的大约

  个月左右一次的平均交易频率也是较为吻合的,这就说明,要想取得最佳的盈利,操作是绝对不能过于频繁的。而总收益率前三名的单笔最大亏损集中在

  ~16.2%的狭小区间。这个波动幅度不算太大,但也不是最小的。说明要想达到较佳的收益,是必须要承受适当的波动幅度的。而很多人都希望既可以获得很高的收益,又期望具有很小波动的观点,是不切实际的。

  当然,要是首先期望要具有较小的波动幅度,那么,3日均线日均线日均线日均线的组合,可以算得上是最佳选择了,两种模式在22

  9.8%和10.8%,但是,总收益也分别高达903%和885.7%,位列总收益排名的第6位和第8位。还有非常重要的一点,就是总盈利前10名的盈利概率平均仅为31%。这说明用盈利概率的高低来作为评价标准是极不科学的,因为,从表中可以看出,长期来说所有的交易模式的盈利概率都是远低于50%的。在总收益前10名中,盈利概率最高的也仅有35.5%而已,而位于总收益第2名组合的盈利概率更是低到了23.8%的水平!

  这就告诉我们,在股市交易中,你要是操作三四次却仅盈利一次,也是一种很正常的状态(当然,前提是你在大机会到来时要能抓得住才行)。而且,由于这里统计的是牛市和熊市不断交替状态下的平均值,所以,在环境不好的熊市中,盈利概率应该是会更低的(估计主要范围可能会是15%~30%)。可见,任何一种有效的交易模式,长期来看都是仅依靠极少数的交易来获得丰厚回报的。事后来看,很多亏损的交易,就是为了防止在任何情况下,都不会错过难得的大行情,同时,又要保证在任何情况下,使资产不陷入较大风险所必须要做的。

  这在操作上也是极其简单的。其次,这个统计是以每次交易只投入固定10万元,将上证指数看作是一只股票来进行单利计算的,要是按照投资者不会将盈利取出,继续投入股市的复利方式计算的话,结果是要高出很多的。比如:

  的总收益,但是,按照获得的收益每次都继续投入下一次交易的复利来计算的话,盈利就达到了40倍以上。而且,这个模式仅是排在总收益第

  位,那么,要是再高一些收益的模式也用复利计算,相信盈利上百倍也是很正常的。此种依据两均线的上下交叉的交易模式,是不需要投资者去做任何主观判断的,只需要严格按照两条均线的上穿和下穿机械地执行买入和卖出即可,这种可以最大限度地避免人性弱点的操作方法,对于自身不具备较强的综合技能,但却具备超人执行力的投资者来说却是极其适合的。只需要利用很简单的方式,长期严格据此操作,在22年里就可以获得几十甚至上百倍的收益应该说也是很不错的了,但是,为什么大量的股民长期在股市中摸爬滚打,最终的结果却还是以亏损而告终呢?其原因就在于没有深刻地领悟资本市场投资的一些本质问题,偏离了正确的方向,那么再多的努力注定也是徒劳的。

  18种模式中,除了最后一名的总收益只有295%以外,其余的均在609%以上,平均为816%,这一点很好理解,因为总收益率的最后一名是利用过于短期的3日和5日均线的交叉来构建交易模型的,这就明显违背了交易的频率不能过高的基本原则,当然效果就会很差了。

  收益的投资者,也没有什么好抱怨的,因为大家都是面对同样的一个市场,机会都是均等的,有那些抱怨的时间,还不如好好寻找一下自身存在的问题,也许会更有意义,因为只有时刻懂得反省自己的人,才是有希望的。支撑此种交易模型只需要一个最基本的前提,那就是国内经济长期处于稳定增长的趋势即可,虽然我国未来将进入长期的经济结构调整,不太可能再像过于30年那样实现年均10%左右的高速发展,但是,只要年均经济增长率

  5%左右,在世界范围内也算是不错的了。那么,作为经济发展的晴雨表的股市,长期运行的大趋势也必然是震荡上扬的,相信我国GDP长期保持5%左右的较低增长目标是很容易达到的。

  上述完全依赖纯粹的市场走势为依据,所形成的近乎机械似的交易模式,也是追求大道至简原则的产物。说它很简单,是因为不考虑任何其他消息面、基本面的因素,只需要盯着两条均线即可。但是,要想真正做好,还需要明白更多关于交易模型的其他问题才行。因为,只有对交易模式有了极其深刻的理解,并且始终怀有坚定的信念,才可能长期不懈地坚持下去。能够将简单的事情毫不动摇地一直坚持下去,那么,距离伟大也就不会太远了,相信巴菲特也是这样成功的。

  经过对各种理财方式全面深入的分析之后,显然可以看出,股市投资是一个十分重要的投资方式。年龄较大的人群,可能由于难以承受较大的风险,不进入股市也是情有可原。但是,对于有强烈改变现状的愿望,又有较强风险承受能力和资本,却没有其他更好投资渠道的广大年轻人来说,适当地、循序渐进地进行股市投资,应该是一个不错的选择。

  、外汇交易、大宗商品交易等相比,风险是最低的,即使目标是最终想介入上述领域进行投资,那么,先在股市中进行适当的磨砺,等到自身各方面较为完善之后再介入风险更大的其他资本

  得多。因为,很多金融方面的知识都是通用的,大量的技术分析方法也普遍适合各个资本市场,所以,不管是出于什么目的,先深刻地

  资本市场投资也是有益无害的。【要点提示】不应该对炒股抱有成见,股市有风险,这话的确是没错,但是,请问做什么事情是完全没有风险的呢?再说了,做什么事情不需要一个学习的过程,没有付出哪有回报?主要是要看自己适不适合此种投资,愿意承受多大的风险而已。其实,关键还是要讲究方法,选择适合自身实际情况的投资策略,在各个方面把握好一个适当的尺度就可以了。1.8炒股应该遵循的八大原则

  前面对几种主要投资方式分别进行了分析,对于普通人来说,将炒股作为一种重要的投资方式是很有必要的,因为炒股具有资金门槛很低、风险大小自己可以灵活控制、市场机会多种多样等多种优势。但是,这并不表示炒股就是一件很容易的事情。相反,股市投资是一个专业性较强的领域,首先需要花费大量的时间和精力来学习一些必要的理论知识,其次还要进行大量实际操作来积累经验,不断地总结和完善,这样才可能较好地掌握炒股的各种基本技能,从而最终形成适合自己的盈利模式。在此期间,为了尽可能

  后就有明确用途的资金来炒股,往往就难以使自己保持一个良好心态,就很可能会影响自己投资决策的准确性。因此,对于在各方面均有丰富经验的成熟投资者来说,只要控制好一个度,问题并不大。但是,对于进入股市不久的新股民,或是对股市知识较为欠缺的投资者来说,还是最好只用自己长期不用的闲置资金来炒股才好。二、炒股要循序渐进

  熟悉是一个漫长的过程,往往至少需要三五年的时间才可以完成。在这个学习摸索的过程中,由于投资者经验和知识的缺乏,就会遇到很多从来没有遇到过的难题,往往只有自己至少经历过一次刻骨铭心的教训之后,才会真正领悟到问题的原因所在。因此,在最初开始学习技术时,应该只用很少量的资金来练习,随着自己技能的不断提高再逐步增加投资股市的资金

  资股市,那么,这和赌博没有什么区别,结果十有八九就是损失惨重了,即使是学到了一定的技术,本钱也亏得差不多了。三、要顺势而为

  识时务者为俊杰,这些都是告诉大家要懂得审时度势,顺应环境的最新变化来行事才明智。任何经济活动都有其自身固有的,不以人的意志为转移的客观规律,要是违背了,就必然会遭到惩罚。炒股也是一样,股市的涨跌有其特定的内在规律和运行节奏,在大盘处于明显大跌的阶段,绝大多数的股票都处于下跌的阶段,此时若去介入,获取收益的概率自然是较低的,在此种情况下,尽可能地空仓以规避系统性风险才是最佳的操作策略。此外,在市场明显呈现出和自己的预判相反的走势后,就应该敢于承认错误,及时改变投资决策,以尽快顺应市场的发展变化。

  的。不可否认,有些人可以获取一些没有公开的内幕消息,虽然这里面会有一些对炒股有实质性的帮助,但是,首先应该清楚,非法获取和传播内幕消息本身就存在法律风险。而且,真正明显有利于股票操作的消息,往往在所有消息中只占很低的比例,要是长期按照这种模式来炒股,是很难有胜算的。试想一下,要是个股的走势不佳,但是,你却得到该公司后续会有重大利好出台的小道消息,那么,你究竟应该怎样操作呢?要是不相信消息,自然就是否定了这种听消息的炒股模式,要是选择继续等待消息的兑现而依旧持有股票,那么,由于这种消息往往都是不靠谱的,就很容易导致手中持有的股票被深度套牢。听消息炒股就意味着将自己的命运寄托在那些大多数不真实的消息上面,使自己丧失了决策的主动性和灵活性,自然就使自己的资金经常面临着巨大的风险了。将投资的结果更多地押在好运气上面,结果也就可想而知了。

  很多投资者喜欢频繁的交易,这到底好不好?还是需要根据多种具体情况来判定。通常来说,在大牛市期间,中长线投资者选择好潜力股长期持有是最佳策略。而技术较好的短线投资者也可以适当的多进行一些操作,因为,此时的机会是较多的,只要把握得好,的确是可以通过较频繁的操作来增加收益。但是,在震荡市和下跌市中,过于频繁的交易是不足取的,因为,在这种环境下往往较好的机会是很少的。对于任何一个人而言,交易的频率越高,成功率就必然会越低。

  的。有不少投资者由于管不住自己的手,要是哪天不操作心里就会很难受,要是这种致命缺点不能克服的话,在资本市场中投资就不可能有任何前途可言。

  六、不宜盲目补仓补仓是股市投资中很重要的一种操作方法,主要是为了在原有股票下跌之后,在更低的价位继续买入来摊薄成本,以期望可以更快地解套或是盈利。但是,补仓只适合在股票的大形态处于完好的情况下才能

  但是,很多投资者不管什么样的股票都在补仓。除了一些人是对个股的趋势看不清楚以外,还有的是明知道后续的走势不容乐观,但是,却克服不了人性的弱点,由于之前不愿意止损导致后面的进一步的错误操作。在具体操作中,很多人还容易出现补仓时和前一次成本价之间的价差过小的问题,价差究竟应该多大,是要依据个股的具体走势和股性来判断的,不过,通常两次的价差至少也应该在5%~8%或以上才好,当然,这也和自己计划补仓的次数有很大关系,要是打算补仓的次数较多,价差就可以小一些。此外,要想让补仓策略的安全性更高一些,可以考虑用金字塔式的操作模式来进行,也就是下跌的越多,补仓的仓位就越大。

  不宜过多有句话不无道理,是说主力之所以比散户高明,是因为他们往往一年就做一只或几只股票。而散户之所以难以胜出,是因为他们过不了几天就会更换股票。意思是说只有将有限的精力集中投入到较为确定的少数目标股票上面,才可能对目标股的各个方面都有较为深刻的认识,这样成功的把握才会更高。笔者见过有的散户在熊市中居然同时持有二十多种股票,这样安排是有很多弊端的。那么多品种的股票,必然会使精力严重分散,很难较为准确及时地对个股进行实时跟踪和判断。通常来说,一般普通散户持有的股票以不要超过

  价值投资者在公司基本面不佳时会选择出局;趋势投资者在个股的技术走势不佳时也会选择出局。也就是说,不管是哪种模式的投资,都会有严格的止损条件,以防止重大风险的发生。我们每一个人之所以买入股票,

  价后续还会上涨的,但是,即使是综合技能很高的投资者,也只能做到成功率较高而已。由于公司业绩严重下滑,上市公司所在地突发严重地震、水灾、旱灾,行业出现系统性危机,发生战争或

  的走势出现较大的逆转而明显低于自己的预期。对于趋势投资者来说,在这些不利因素出现之后,若是股票的走势明显向着不利的方向发展,那么,首先就应该及时出局才是。只要预计股票后续出现较大跌幅的概率较大,那么,什么时候出局都是正确的。卖出时机的选择,第一章理财理念和不应该依据自己是否已经盈利为标准,而应以股票的走势是否良好,或是自己是否依然可以把握为原则才对。

  因为世界上没有人可以做到百发百中,操作失误是再正常不过的事情,是根本不可能避免的,投资失利也是整个投资过程中的重要组成部分。明白了这些道理,投资者在判断失误之后,就应该及时地认错止损,从而避免资产陷入更大的风险之中。

  1.9股票简介股票就是股份公司为了筹集资金而发行的持股凭证,用于证明出资人的股东身份,并依据股东拥有的股份数量享受相应权利和承担义务的可转让的书面凭证。股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖或作价抵押,但不能要求公司返还出资人之前的出资,它是资本市场的主要长期信用工具。

  每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。主要包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的,也就是同股同权。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者,以其出资份额为限对公司负有限责任,在承担风险的同时,也分享可能的收益。

  1)收益性。收益性是股票最基本的特性,股票的收益可分为两部分,一是股东凭其持有的股票有权从公司领取股息或红利来获取投资的收益,股息或红利的大小,主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。二是通过股票的流通所产生的增值收益,就是可以通过各种方式进行转让,若是上市公司的股票就可以依法直接在股票市场进行出售所带来的收益。

  2)流通性。股票的流通性是指股票可以通过合法转让来变现的特性。不是所有股票都可以马上变现的,比如:上市公司高管所持有的限售股,就必须等到限售期满了以后才能在股票市场出售。这就是A股目前的流通股和非流通股之间的基本差异。不同的股票的流通性也差异很大,一般上市公司股票的流动性要强于非上市公司的股票,流通总量较大的股票的流动性要强于流通总量较小的股票。

  (4)参与性。股东有权出席股东大会,参与公司重大决策。尤其是持有股票数量较多的股东,由于具有更大的话语权,往往对公司的发展战略和经营状况会起到举足轻重的作用。

  (5)风险性。股东想要获取股票所带来的收益存在很多的不确定因素,比如,公司经营业绩不佳,导致分红派息明显低于预期,由于股价出现下跌导致股票的市值缩水等,这种实际收益和预期收益存在的偏差是股票持有人必须要面对的风险,收益和风险始终是并存的。

  按照不同的角度,股票有很多种分类。一般来说,股票可分为普通股股票和优先股股票。由于我国的股份制改造起步较晚,股票的分类和国际上还有不少差异,在类型上具有一定的特殊性。

  普通股股票,就是持有这种股票的股东都享有同等的权利,他们都能参加公司的经营决策,其所分取的股息红利是随着股份公司经营利润的多少而变化。而其他类型的股票,其股东的权益或多或少都要受到一定条件的限制。

  2)普通股股票是风险最大的股票。持有此类股票的股东获取的收益是不确定的,公司必须在偿付完公司的债务和所发行的债券利息,以及优先股股东的股息以后才能给普通股股东分红。

  4)优先认股权。当股份公司为增加公司资本而决定增资扩股时,普通股股东有权按持股比例优先认购新股,以保证普通股股东在股份有限公司中的控股比例不变。当普通股股东无力或不希望参加配股时,也可以放弃配股或按相应的规定将配股权进行转让。

  5)普通股股东可以通过参加股东大会来参与股份公司的重大经营决策。通常来说,股份公司每一年度至少都要召开一次股东大会,在遇到重大事件时还要召开临时股东大会。在股东大会上,股东除了听取公司董事会的业务报告和财务报告以外,还可以对公司的经营管理等方面发表自己的意见,可以参加公司董事会和监事会的选举。如果看到公司的账目不清晰而有所疑虑时,有权查阅公司的相关账册资料。此外,如果发现董事违法失职或违反公司章程而损害了公司的利益,普通股股东是可以通过诉诸法律

  优先股股票,优先股是与普通股相对而言的,是指股东享有某些优先权利的股票,往往在股东权益方面附加了一些特殊条件。

  1)优先股通常在发行时就规定有固定的股息率,不会因为公司的经营状况而改变。特殊情况下也可以随相应的条件进行变更而不在事先予以固定下来。(2

  除了普通股股票和优先股股票外,根据股票的票面是否记载有票面价值,股票又可分为有面额股票和无面额股票;根据股票的票面是否记载有股东姓名,股票可分为记名股票和不记名股票等。

  在上市公司的股票中,一般可将其分为流通股和非流通股两大类;按照投资主体不同可分为国家股、法人股

  、S股、N股、L股等。【要点提示】虽然截至2013年年中,中国上市公司所发行的均是普通股,还没有上市公司采用优先股制度,不过,在逐步和国际接轨的大背景下,相信在不久的将来,优先股将会出现在人们的视野中。1.10股票交易开户

  由于买卖股票必须通过合法成立的证券公司来进行,所以,首先就要开设股票交易账户。股票交易开户前的注意事项:

  、不同的券商营业部佣金的差异是较大的,通常的佣金是在0.08%~0.2%

  与券商洽谈的。通常所处城市越发达,由于证券公司较多,竞争比较充分,那么佣金普遍会较低。

  2)在佣金水平差不多的情况下,可以尽量选择知名度较高,距离自己居住地较近的证券公司营业部去开户,这样不仅服务更有保障,而且,后续若是有什么事情要办也会比较方便。(3)去开户时,应该持本人身份证原件和复印件,以及存有股票交易资金的同名银行卡(现在炒股开户没有资金限制),通常上海和深圳的证券账户均应一起开通,否则就无法交易在相应交易所挂牌交易的股票。个人股票开户的流程:

  1)投资者本人前往证券公司营业部,填写并提交申请表、缴纳开户费,开立证券账户,并得到相应的证券账户卡。

  2)投资者本人填写并提交开户文本、出示证件和证券账户卡,营业部为投资者开立资金账户,并为投资者办理证券账户的指定交易手续。

  第一步:投资者本人到证券公司营业部,填写并提交资金第三方存管业务三方协议、出示证件(本人身份证原件、本人的银行账户卡、证券账户卡),经审核确认合格后,为

  第二步:投资者本人到预指定银行柜台,提交协议和出示证件(本人身份证原件、本人的银行存折、证券账户卡),经银行审核确认合格后,给予开通第三方存管业务。

  在办理完了各项交易前的手续之后,就可以进行下载安装委托软件的工作了。网上交易由于具有方便快捷、交易成本低的巨大优势,早就成为了投资者喜爱和被广泛采用的交易方式了。下面就对这方面进行详细的说明。

  开户之后,一般证券公司会给投资者提供券商的网址,那么,投资者可以按照网址输入

  找到相应的券商网站,当然,投资者也可以在百度或是其他的搜索引擎上输入自己开户的证券公司的关键词来搜索,比如在百度搜索引擎输入“海通证券

  通常券商软件下载的界面都有多个版本的软件可供选择,主要可以分为两种:一种是集行情、资讯和委托于一体的软件,另一种仅是单独的委托软件,建议还是选择集各种功能于

  。因为买卖股票首先是要有分析工具和及时的资讯为前提的。而那种仅有委托买卖交易功能的软件,通常是因为使用者之前所习惯使用的股票分析软件该券商网站处没有,而投资又必须要用开户券商的交易系统,所以,就只是下载了单独的委托软件,随后自己再到其他地方去下载自己喜欢的股票分析软件。比如,本例中只有大智慧和通达信两种分析软件,但是,假如

  “网上委托软件”的字样,还有的是属于融资融券专用的委托软件。当然,不清楚的看看软件下面的介绍也是很容易区分的。

  上面界面中的大智慧和通达信均是集行情(资讯包含在行情软件中)和委托于一体的,笔者个人建议还是选择通达信为好,因为该软件使用方便,功能强大,而且,本书几乎所有针对股票分析软件的介绍都是以通达信为例来进行讲解的。单击通达信下面的“立即下载”按钮,图1-6所示为下载流程四。

  因为C盘通常主要是存放操作系统等方面的系统文件的,其他的文件最好放置在C盘以外的其他盘中。由于安装文件等到应用程序安装完成之后就可以直接删除了,所以,为了方便放在桌面上也是可以的,但是,应用程序由于需要长期使用,就要找一个适当的位置来存放了。图1-6下载流程四

  流程三具体选择安装在哪个盘,可以根据各硬盘剩余空间和对软件的归类管理等情况而定。当然,要是不愿意更改安装目录,也可以直接进行安装。选择了盘符之后,最好自己再新建一个文件夹来存放文件,比如建一个

  ,这样就一目了然了。因为很多应用程序文件都是由英文字母构成的,要是这样的程序过多,就不利于较快地找到,而且要是不建一个文件夹统一存放,有些软件在安装之后会有很多项目就直接分布在磁盘中,这样磁盘文件就会变得较为凌乱。

  单击“确定”按钮之后,通达信软件的安装就全部完成了,此时在桌面上就会出现一个快捷方式图标。图1-11

  选项都是只有在海通证券完成了开户程序的投资者,在正确填完上面各项之后才可以进入的,“

  只能看到自己账户的状况,以及选定股票的最新买卖5档的挂单变化情况等,无法看到其他更多的行情信息,因为这个软件的主要功能就是进行买卖委托交易、银证转账以及各种查询的。“独立行情”是不需要输入任何信息,所有人都可以点击进入的,进入之后就可以看到里面的各种行情资讯等信息了。在“保护账户”前面的方框点击打钩,那么在输入账户时,就只会均以“*”来替代数字来显示,在“记住账户”前面的方框点击打钩,那么,在退出软件之后再次登录时,账户就已经显示在上面,就不需要投资者再去输入账号了。

  登录方式通常有资金账户、深A股东、沪A股东等,依据自己习惯的一种方式来选择即可。紧跟在登录方式后面的是系统方式的选择,有些券商系统是统一默认无须选择的,但是,还有的券商系统是要选择投资者自己开户的券商营业部信息。在交易密码方框后面的一个小方格图标是软键盘,为了更高的安全性,在输入信息时使用软键盘为好,因为,软键盘上符号的位置都是不断变化的,有的系统没有“

  ”这一项,就不需要填写该项了。脱机是在无法连接上网络的情况下进入软件的一种方式,在此种情况下,很多功能都无法正常使用,比如无法看到历史分时图和公司基本资料,以及各种分析资讯等。在“通讯设置”选项中,通常将“登录时主动查找最快的主站”和“主动连接资讯主站”的选项打上钩,此外,有的软件要是有“掉线后不提示,在后台自动连接”或是“

  ”等类似的选项也打上钩,这样就会比较方便。当然,有的选项在一开始就已经是默认选中的。使用指南里面的内容很多,对于不熟悉软件使用的投资者有很大的帮助。系统检测主要是对于选择了“手动选择登录主站”的投资者,以便其观察各主站的网络连接状况,预约开户是针对有开户意向的投资者提供的一些申请报表,不过,还是建议尽量亲自到券商营业部办理开户以及各种其他业务手续为好。在登录时或是使用过程中出现不清楚或是异常的情况,均可以拨打券商的客服电话寻求帮助。前言第三章 实用技术分析方法

  第一章 理财理念和炒股前的准备工作第四章 K线理论第二章 股市投资基础知识

  70多年前,这个星球上极为聪明和智慧的头脑,时常聚集在纽约比克曼酒店,讨论后工业时代层次的科学问题,其中包括冯·诺伊曼、图灵、维纳和香农等人。在一次讨论中作为信息史上划时代的杰出人物香农指出,信息的意义就在于消除对未知世界的不确定性,建立新时代的世界观和方法论。 从20世纪中期开始,信息成为衡量经济发展和科技进步简单而直接的指标,深刻影响和决定着我们的生活。我们能够说得出来的对人类产生巨大影响的发明创造,一大半都和信息有关,包括电报、电话、电影、无线电、大众传媒、计算机、移动通信、卫星技术、互联网等。可以讲,信息技术的发展历史,就是半部技术和商业进步的历史。 本书将信息的发展史分为自发和自觉两个阶段,对信息发展脉络进行了详细地梳理,为我们了解信息的本质和发展规律提供了一个全新的框架和视角。 理解信息不仅有助于我们在工作和生活中进行有效决策,也有助于我们理解未来经济发展的趋势。同时,书中讲述的成功的人、成功的做事方法,也能够为我们提供有益的借鉴和启发,让大家能够获得可重复性的成功和可叠加式的进步。

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